今日早盤，A股整體小幅震蕩，主要股指漲跌互相，科創(chuàng)50指數(shù)微幅飄紅，兩市成交有進一步萎縮的趨勢。

盤面上，芯片、國防軍工、人工智能、虛擬電廠等板塊漲幅居前，保險、日用化工、電信運營、傳媒娛樂等板塊跌幅居前。北上資金凈流入36.42億元。

值得關(guān)注的是，隨著京東、百度兩大巨頭接連公布最新季度業(yè)績，均超市場預期，股價也進一步上行。另外，今晚騰訊公布一季度業(yè)績，市場認為，龍頭科技股于本周公布最新季度業(yè)績后，或?qū)Ⅻc燃投資者情緒，多家機構(gòu)預計騰訊基本面向上確定性強，凈利潤增速將進入強勢區(qū)間。二級市場上，騰訊股價經(jīng)歷了一個多月的下跌后，也開始逐漸回暖。在5月15日一度漲超4%，5月16日漲超1%，今日盤中漲超1%，截至收盤漲0.7%，報收347.2港元/股。

經(jīng)過前期深度調(diào)整之后，芯片股近來頻頻走強。今日芯片再度上漲逾1%，連續(xù)第3日上揚。匯成股份盤初一度直線拉升20%漲停，文一科技、中京電子、淳中科技、同興達等亦紛紛直線拉升漲停。

今年一季度，由于IT需求不振、行業(yè)庫存增加，全球DRAM供應超支率上升到最差水平。TrendForce數(shù)據(jù)顯示，1月DRAM供需比達到114.5%，而DRAM供需比超過110%的情況并不多見。

不過這一情況已開始好轉(zhuǎn)，隨著中國市場的復蘇，需求開始出現(xiàn)向好跡象。根據(jù)CINNO Research 發(fā)布的最新報告，進入2023年后，國內(nèi)手機市場出現(xiàn)明顯復蘇情況，各大品牌手機銷量環(huán)比都出現(xiàn)明顯增長，1月中國內(nèi)地智能手機銷量約為2766 萬臺，較2022年12月銷量環(huán)比上升44.6%。

此外，DIGITIMES Research還表示，即將到來的“618購物節(jié)”將強勁刺激需求增長，中國智能手機品牌的出貨量預計在第二季度進一步復蘇。

日前，美光、三星兩大存儲龍頭也通知經(jīng)銷商，將不再以低于當前價格出售DRAM/NAND Flash，換言之它們或認為現(xiàn)階段價格已是最低行情，不再響應降價要求。

DRAM供需比因此開始下降，2月為114%，3月為113.2%，4月為106.8%。TrendForce預計，從7月開始，需求將超過供給。

另外，由于原廠的迅速減產(chǎn)，芯片庫存情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，根據(jù)美光2023年一季報，單季庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)從2022四季度的211天降至2023一季度166天，國內(nèi)江波龍庫存和周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)下滑。

中信建投認為，2023年一季度，ChatGPT引領(lǐng)AI浪潮，以AI服務器為核心的AI硬件投資機會顯現(xiàn)，同時作為AI硬件的基礎——芯片元件及上游設備材料也值得關(guān)注。未來6個月，芯片的投資機會仍然以AI算力為主線，同時應關(guān)注國產(chǎn)化主線（設備、零部件、材料）和周期主線（IC設計、面板、封測）。