“這是美國限制中國芯片生產能力的一部分。”印度電信新聞網站“telecomlead”2日發文分析荷蘭限制半導體出口目的時這樣說道。在荷蘭收緊光刻機出口管制的“靴子”落地后，引發廣泛討論的是這一限令的影響到底有多大。一向聲稱支持自由貿易的荷蘭此次令多方大跌眼鏡，接下來它如何挽回國家聲譽引人關注。荷蘭光刻機生產企業阿斯麥（ASML）如何避免企業受損同樣被多方緊盯。

美打壓下中企夾縫求生

在限制新規發布后，荷蘭電視臺報道稱，針對中國的限制可能還沒有結束。美國《華爾街日報》6月27日援引消息人士的話稱，美國政府還在考慮限制向中國人工智能公司提供租賃云服務，因為這些公司通過該方式來規避先進芯片的出口禁令，預計美國政府會在財政部部長耶倫訪華之后再采取行動。報道稱，美國政府還在考慮一項限制美國對中國投資的行政命令。

美國《福布斯》網站報道稱，阿斯麥被視為歐洲最有價值的公司之一，生產世界最先進的芯片制造機。如今它發現身處美國發起的旨在限制中國獲得先進半導體的戰場之中，就在荷蘭6月30日宣布一項新法律將限制出口先進芯片生產設備之后，該公司的股票一度下跌近4%，最終當天下跌了1.2%。

“盡管面臨美國主導的壓力，全球芯片公司仍計劃繼續在中國投資。該國是世界上最大的市場，占據約30%的份額。”針對美國及其盟友加緊對中國芯片產業的限制，《日本經濟新聞》1日報道稱，高通、英特爾等公司的高管今年都曾訪問過中國。此外，盡管中國監管機構禁止關鍵基礎設施運營商向美光科技采購產品，但美光6月仍宣布將投資約6億美元建設位于中國西安的芯片封裝工廠。

報道稱，中國大型芯片制造商一直在擴大產能，專注于尖端之外的成熟節點技術，以應對美國制裁。去年中國半導體市場縮小約5%，但國產芯片銷量增長14%。積極擴張需要資金。《日本經濟新聞》援引媒體報道稱，截至6月中旬，2023年已有13家半導體公司在以人民幣計價的交易所上市，籌集資金422億元人民幣，占同期所有首次公開募股總額的1/4。

第三大市場它怎么彌補

阿斯麥是目前全球唯一一家能夠生產7納米及以下芯片所需要的EUV光刻機的廠家，但由于之前的禁令，此類最尖端的產品一直無法出口到中國。阿斯麥出口中國的產品主要是生產7納米以上的DUV光刻機，但DUV設備不如EUV先進。阿斯麥2022年的財報顯示，中國是其第三大市場，為阿斯麥貢獻了29.16億歐元的收入，占比達到14%。而另一項數據顯示，阿斯麥2022年一半的收入由EUV光刻機貢獻。芯謀研究總監李國強2日告訴《環球時報》記者，若是EUV光刻機不被禁，中國市場對阿斯麥全球市場成長的貢獻將更為明顯。

SEMI（國際半導體產業協會）數據顯示，2022年，全球半導體制造設備出貨量達到1076億美元，中國大陸連續第三年成為全球最大半導體設備市場。阿斯麥2017至2022年在中國大陸的營收年均復合增長率為26%，高于其總營收的年均復合增長率19%。統計數據顯示，2023年大陸晶圓代工廠中芯國際、華虹集團等陸續恢復擴產，另外有數十條新興半導體制造工廠處于建設期，未來對光刻機的需求將持續增高。

信息消費聯盟理事長項立剛2日告訴《環球時報》記者，放棄中國市場意味著阿斯麥丟失了一個最具潛力的增長點。阿斯麥CEO彼得·溫寧克也對美國要求荷蘭限制半導體方面的對華出口提出過質疑，并直言“阿斯麥已經做出了犧牲”。

美國公司的經歷或許會成為阿斯麥的前車之鑒。英偉達首席財務官克雷斯表示，禁止向中企出售AI芯片可能會產生嚴重后果。她認為，這將使美國芯片行業永久性失去世界最大市場之一中國，對該公司未來的業務和財務業績產生影響。

國產替代

由于DUV光刻機所實現的芯片制程仍然可由更早的光刻機產品實現，只是生產效率和生產成本方面不具優勢。從這個角度上看，李國強認為，短期來看并不會對中國產生較大影響。在荷蘭限制新規發布當天，A股中半導體板塊上漲1.5%，光刻機概念股更是迎來大漲，光刻機國產替代以及在打壓中奮起的自主研發潛力受到投資者青睞。

荷蘭國家電視臺分析認為，新出口限制后中國芯片行業可能出現緊張，但中國正通過試驗達到自給自足。荷蘭國家電視臺采訪的半導體專家方亮（音譯）表示，目前中企和阿斯麥的差距大約是6到7年，但如果明年突然出現新發明，一切可能會突然再次不同。他說：“2018年之前，大部分設備和材料都來自國外，但由于貿易戰，這種依賴已大大減少。”

李國強認為，中國大量的企業已經介入光刻機生產鏈條的各個環節，雖然沒有辦法統計中國企業的覆蓋程度，“但是從中國上海微電子已經能夠生產出90納米光刻機來看，中國光刻機至少能夠組織起一個完整的生產配套體系。”他說：“近幾年，華為、中興被美國打壓以來，中國一直在強調要建立自主可控的半導體產業鏈，不僅是制造、設計、封裝測試環節，包括上游的設備原材料等，國內都在大力支持。”李國強認為，半導體產業是一個國家現代高科技戰略產業的基石，美國的打壓更激發了中國堅定自主發展半導體產業鏈的決心和信心，這一戰略不會放棄，也不會松動。